Os Resultados dos Bancos em Portugal: O Impacto dos Cortes de Juros do BCE

À medida que os bancos residentes em Portugal vão publicando os resultados do primeiro trimestre de 2025, verifica-se um denominador comum: as suas margens financeiras estão a cair. Neste contexto, o Santander, BPI, Novo Banco e o Montepio não são exceções, e a razão aparente é a sequência de cortes nas taxas de juros promovidos pelo Banco Central Europeu (BCE).

O BCE, sob a liderança de Christine Lagarde, já efetivou sete cortes desde que começou a aliviar a sua política monetária em junho do ano passado. Atualmente, as taxas de juros situam-se entre 2,25% e 2,65%. Este movimento resulta na diminuição dos juros cobrados nos créditos à habitação em Portugal, abrangendo tanto novos contratos como empréstimos com taxa variável já existentes.

Os efeitos desta redução de taxas já são visíveis nos resultados da banca, com uma queda notável nas margens financeiras. As margens financeiras correspondem à diferença entre os juros recebidos em créditos e os juros pagos em depósitos a prazo.

Os lucros e margens financeiras dos quatro bancos que já apresentaram resultados do primeiro trimestre de 2025 variaram da seguinte forma:

• Santander Portugal: O lucro foi de 268,8 milhões de euros, uma queda de 9% em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem financeira desceu 20%, totalizando 354 milhões de euros.
• BPI: O lucro caiu para 98 milhões de euros, o que representa uma diminuição de 13% num ano. A margem financeira recuou 8,9%, somando 223 milhões de euros.
• Novo Banco: O lucro caiu em 1,7%, alcançando 177 milhões de euros, e a margem financeira caiu 6,7% para 279,1 milhões de euros.
• Montepio: Apesar de um aumento de 6,7% no lucro, que foi de 34,2 milhões de euros, a margem financeira diminuiu em 13,7%, totalizando 85,6 milhões de euros.

Para os principais bancos a operar em Portugal, ainda falta conhecer as contas trimestrais da Caixa Geral de Depósitos e do BCP. Porém, existem indícios que sugerem que a tendência observada será semelhante entre esses bancos.

Com a contínua política de cortes dos juros pelo BCE e a evolução do mercado financeiro, será interessante analisar como os bancos irão adaptar-se a esta nova realidade e quais as estratégias que irão implementar para mitigar a redução das suas margens financeiras.

Este cenário corrente reflete não apenas a performance dos bancos, mas também impacta diretamente os consumidores, que podem ver uma diminuição das suas prestações mensais de crédito, contudo, a longo prazo poderão também enfrentar consequências que devem ser monitorizadas.